La dernière étude de l’ASPIM-IEIF (1) confirme le dynamisme des fonds immobiliers au premier semestre 2018. Cerise sur le gâteau : les rendements se tiennent ! La pierre-papier est devenue aux yeux de nombreux investisseurs une alternative possible à l’investissement obligataire pour placer des liquidités durables. Pour les sociétés de gestion, l’enjeu majeur est de réussir […]
Volatilité anémique sur les taux, diminution des volumes échangés : pas de doute, nous sommes en été ! Les banques centrales ont tout loisir de confirmer leur politique de taux, les investisseurs de s’interroger sur la dette italienne, et les dirigeants américains et chinois de s’affronter par droits de douane interposés ! Taux monétaires Dépendant […]
Vous avez tout vérifié : la TVA a est été payée, l’intégration du RSI dans l’URSSAF n’a pas causé de bug, la boîte mail est triée… Que faire en plein mois d’août ? Certes, la période est habituellement calme… mais votre trésorerie n’a pas à subir la torpeur estivale. Alors, installez-vous sous la clim et étudiez […]
Qu’est-ce qu’un plan de trésorerie prévisonnel ? Un plan de trésorerie est un tableau dans lequel sont portés tous les encaissements et décaissements à venir, qu’ils soient certains, anticipés ou simplement prévus. Le plan de trésorerie est créé sur Excel ou dans un logiciel spécialisé. Il est maintenu par le trésorier sur la base d’informations disponibles […]
Depuis le dernier Editaux, les taux courts sont encore et toujours inchangés : Eonia : -0,36 % Euribor 3 mois : -0,32 % Euribor 6 mois : -0,27 % Côté taux longs, le marché n’a pas attendu l’été pour se détendre : le 10 ans Français tutoie les 0,60 %, le bas de sa fourchette d’évolution sur les 12 deniers mois (0,55 % […]
Les trésoriers d’entreprise délaissent encore et toujours les OPCVM : c’est ce que nous apprend la dernière étude mensuelle CEO Rexecode publiée mi-juillet. De 1 à 4, voici les notes moyennes données par les trésoriers interrogée : Cash : 3,5/4 (au plus haut depuis la création de l’indicateur en 2012) Dépôt à terme / Comptes à terme : […]
Paru dans AGEFI le 13/09/2018 : La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé aujourd’hui que l’Ester avait été sélectionné par le groupe de travail public-privé sur les taux d’intérêts de référence pour succéder à l’Eonia. L’Eonia ne répondra pas aux exigences de la directive Benchmark au 1er janvier 2020, et il ne pourra donc plus être référencé dans […]
La gestion financière est toujours un arbitrage entre rendement et risque. Lorsqu’il s’agit de risque opérationnel, c’est un arbitrage entre coût et risque. Pour orienter ces arbitrages, il est nécessaire de recourir à un document écrit que l’on nomme en général processus de gestion, charte de trésorerie ou cahier des limites. Son contenu et son […]
Dans son 9e baromètre de l’épargne-vie, le cabinet de conseil Facts & Figures anticipe pour 2018 un rendement moyen des fonds en euros compris entre 1,40 % et 1,80 %. Une fourchette large, ménageant facteurs d’optimisme et risques de compression des taux. L’année 2017, une année d’inflexion Petit retour en arrière. Pour 2017, tous les observateurs anticipaient […]
Les marchés réapprennent à vivre sans soutien monétaire Dans les précédents Éditaux, nous évoquions le changement de régime de volatilité sur les marchés. Avec la fin programmée de l’argent gratuit, les marchés doivent progressivement redécouvrir le juste prix du risque et accepter une volatilité trop longtemps oubliée. Nous en avons eu de belles illustrations le […]